全球市场波谲云诡资产配置逻辑生变_炒股配资

全球市场巨震：牛市终结？投资人须系紧安全带！

元描述: 全球市场巨震，美股、日股和黄金都可能进入震荡期，投资人该如何应对？本文将分析近期市场波动背后的原因，并提供投资建议，帮助您在动荡市场中抓住机遇。

引言: 8月2日和8月5日，这两个交易日成为了全球金融市场的“地震日”。美国和日本，这两个被誉为全球最牛股市的市场，在短短几天内上演了惊险逆转，令投资者措手不及。同时，外汇市场也出现剧烈波动，日元兑美元汇率在短短两周内大涨超10%，黄金价格也一度出现暴跌。这场全球范围内的市场震荡，究竟是牛市的结束，还是只是短暂的调整？投资者该如何应对？

全球市场动荡：牛市终结的预兆？

经历了2023年上半年的狂飙突进，全球股市在8月迎来了急刹车。日本股市在8月5日下跌了12%，跌幅仅次于1987年“黑色星期一”。美股尽管波动更小，但科技密集型的纳斯达克100指数已从高位回调近14%，标普500指数回撤8%，人工智能（AI）泡沫和衰退前景引发的担忧不断升温。

日本股市：底部已探明？

过去一年来，日本股市是全球投资人的宠儿之一。受益于治理改革和地缘政治顺风，日股市场持续走强，吸引了大量外资流入。然而，随着市场巨震，日股也难以独善其身。

日本股市：挑战与机遇

外资流入放缓： 2023年，日股累计净流入外资约6.3万亿日元（433.9亿美元），创下2014年以来的最高水平。然而，随着市场对日股的看法趋于谨慎，未来外资流入速度可能放缓。

估值水平： 经历大跌后，日本股市的估值水平已降至12倍，并不算高，可能存在结构性的行情。

汇率风险： 未来美国降息致使日元升值仍是潜在风险，但当头寸平仓达到峰值、日本经济复苏时，日本股票有反弹的空间。

投资建议： 机构建议倾向于国内股票和高质量成长股，以及国防和中小盘等主题。

美股：AI泡沫破裂？

美股今年以来在AI浪潮的推动下表现强劲，纳斯达克100指数一度涨幅接近20%，但如今已跌至18000点以下。

美股：风险与机遇

科技股疲软： 科技股表现不佳，美股可能面临更大压力。

AI支出过多： 科技巨头及其他公司在未来几年内将在AI资本支出上投入超过1万亿美元，但迄今为止，成效甚微。

估值偏高： “科技七巨头”估值偏高，美股集中度风险高，科技巨头财报不及预期，AI支出过多但回报尚少等都引发了市场担忧。

投资建议： 当前需要保持“质量+防御性”偏好，更青睐大盘股而非小盘股，因为小盘股和低质量的周期性股票往往对经济敏感，依赖于定价能力。

外汇市场：日元和人民币的“过山车”

外汇市场也经历了剧烈波动。弱日元因日本央行加息而逆转，但又因市场巨震下日本央行的“认怂”而再次走弱，人民币对美元也出现大幅波动。

外汇市场：未来走向

美元走势： 高盛预计美联储将在未来几个月连续降息，但如果8月的非农就业数据再度出现利空，不排除降息50BP的可能。

日元走势： 日元对美元未来很难大涨，但突破141.68将使2023年12月的低点140.27进入视野。

人民币走势： 人民币对美元的走势将受到全球经济和美联储货币政策的影响。

黄金：回调还是继续上涨？

在近期的市场巨震中，黄金不涨反跌。一方面，投资者在恐慌中存在换取流动性的需求，另一方面，短期黄金或有止步于历史前高稍事回调的必要。

黄金：未来趋势

央行购金： 中国央行暂停增持黄金，引发市场对央行购金趋势逆转的担忧。

金饰需求： 2024年二季度中国市场金饰需求创下自2009年以来的同期新低，仅为86吨。

ETF流入： 二季度，中国市场黄金ETF累计流入约140亿元人民币，创历史新高。

投资建议：

保持冷静，理性投资： 市场波动不可避免，投资者要保持冷静，不要被情绪左右，不要盲目追涨杀跌。

做好风险管理： 投资前要做好风险评估，制定合理的投资策略，分散投资，控制仓位，避免过度集中。

关注宏观经济和政策动向： 全球经济和政策环境会对市场产生重大影响，投资者要密切关注宏观经济数据和政策变化。

寻求专业意见： 在投资过程中，可以咨询专业人士的意见，获取更专业的投资建议。

常见问题解答：

全球市场巨震，牛市结束了吗？

目前还无法确定牛市是否结束。但市场已经进入一个新的阶段，投资者需要做好应对波动的准备。
2. 日本股市未来如何？

日本股市可能存在结构性的行情，但未来仍面临汇率风险。
3. 美股未来如何？

美股可能面临更大压力，投资者需要关注科技股的走势和 AI 泡沫的风险。
4. 日元和人民币未来如何？

日元对美元未来很难大涨，人民币对美元的走势将受到全球经济和美联储货币政策的影响。
5. 黄金未来如何？

短期黄金或有回调的必要，但长期来看，黄金仍将成为重要的战略性资产。
6. 投资者该如何应对？

保持冷静，理性投资，做好风险管理，关注宏观经济和政策动向，寻求专业意见。