2023年已翻过最后一页。中国资本市场迎来股票发行注册制全面实行后新的一年。

　　回望2023年，从2月17日起，全面注册制相关制度规则发布实施。4月10日，首批10家主板注册制企业上市。全面注册制改革落地，为资本市场改革发展、市场生态全面优化开启新篇章。

　　实践证明，全面注册制落地以来，市场体系不断完善，各板块特色更加鲜明，服务科技创新能力持续增强。监管层压实发行人信披责任、中介机构“看门人”责任，强化退市监管力度，全方位把好市场入口、出口关，年内超250家公司终止上市申请，44家公司强制退市，创历史新高。

　　而从监管层面来看，中国证券监管部门归位尽责，综合施策应对严峻考验，抓住机遇推进重大改革进一步激发市场活力，重典治本持续净化市场生态，主要制度规则经受住了市场检验。

　　应对考验综合施策稳定市场

　　2023年7月24日，中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。对此，监管层从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，加快推进建立中国特色估值体系的步伐。

　　在融资端，证监会完善一二级市场逆周期调节机制，从严规范大股东等主体股份减持，健全引导上市公司分红、回购、股东增持等制度机制。2023年A股上市公司现金分红2.1万亿元，创历史新高。

　　在交易端，监管部门主动降低证券交易经手费、融资业务保证金比例等，推动证券交易印花税实施减半征收，降低交易成本，致力于降低市场摩擦成本，提升投资者获得感，同时也为机构的可持续发展创造了更多可能性。

　　在投资端，大力引入更多“源头活水”，深入推进公募基金费率改革。公募基金规模超过27万亿元，行业资产管理规模合计超过67万亿元，在投融资平衡中较好发挥了专业机构投资者力量。推动相关部门出台加强国有商业保险公司长周期考核、支持保险公司设立私募基金开展长期股票投资并采用权益法核算等举措。

　　市场人士认为，监管层在融资端、交易端和投资端采取的综合措施，表明了其应对严峻考验的决心和能力。这些措施不仅能够稳定市场，还有助于吸引更多长期资金入市，推动资本市场长期稳定健康发展。

　　抓住机遇重大改革激发市场活力

　　注册制改革的全面落地、企业债券监管职责划转平稳过渡、并购重组监管机制进一步优化、《私募投资基金监督管理条例》发布以及企业境外上市备案管理制度落地实施，都是2023年资本市场改革的亮点所在。

　　2023年2月1日，A股全面启动股票发行注册制，坚持以信息披露为核心，强调公开透明。

　　业内普遍认为，全面实行股票发行注册制的顺利落地，实现了注册制制度基本定型和市场全覆盖，在我国资本市场改革发展史上具有重要里程碑意义。

　　此外，证监会坚决落实党和国家机构改革部署，顺利实现企业债券监管职责划转平稳过渡。

　　官方数据显示，已注册或备案企业债券拟募集资金达2818亿元，有力支持国家战略实施和重大项目建设。公募不动产投资信托基金（REITs）首批扩募项目顺利上市，资产范围拓宽至消费基础设施等领域。

　　证监会还持续推动新一轮提高上市公司质量三年行动方案落地，突出中国特色公司治理建设。

　　优化并购重组监管机制，丰富定向可转债等多元化支付工具，更好支持上市公司做优做强，带动产业链供应链上下游、大中小企业协同发展。

　　退市公司数量再创新高，达到47家，常态化退市格局进一步巩固。特别是国务院办公厅发布上市公司独立董事制度改革指导性文件，是独董制度建立22年来的首次重大改革。

　　而《私募投资基金监督管理条例》“十年磨一剑”正式发布，私募基金监管办法公开征求意见，使得行业规范发展的制度基础得到夯实。

　　作为私募行业的首部行政法规，《私募投资基金监督管理条例》对私募行业发展具有里程碑意义，也意味着私募基金正式进入强监管时代。通过细化监管要求和提高管理标准，将对私募基金展业中劣币驱逐良币、市场秩序混乱等问题提供解决方案。

　　另外，境内企业境外上市备案管理制度落地实施，已有超过70家企业通过备案。

　　在市场人士看来，境外上市备案新规实施以来，企业提交备案材料积极踊跃，申请企业数量明显增多。随着相关机制进一步完善，境内企业境外上市渠道将更加畅通。

　　净化生态重典治本立体化追责

　　2023年以来，稽查执法“长牙带刺”，依法查处欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等各类违法行为，从严纠治“绕道减持”“忽悠式回购”、信息披露“蹭热点”等问题，“零容忍”的信号更加明确。

　　特别是突出大要案查办，依法严厉查处泽达易盛、紫晶存储欺诈发行案，实施重大违法强制退市并进行立体化追责。

　　2023年7月，《证券法》修订后首单先行赔付紫晶存储的赔付工作顺利完成，用时不到3个月，16986名投资者与先行赔付专项基金出资人达成和解，10.86亿元划付至适格投资者账户，又快又好解决了投资者“急难愁盼”问题。

　　12月29日，证监会分别与紫晶存储案四家中介机构签署了承诺认可协议。四家中介机构应当履行交纳合计12.75亿元承诺金，前期已通过先行赔付程序赔付投资者损失10.86亿元，还应当交纳承诺金共计1.89亿元。

　　同月，公安部会同证监会部署有关地方公安机关联合证监稽查部门，组织开展证券领域重点案件集中收网行动，破获多起重大内幕交易、恶性操纵证券期货市场案件，抓获犯罪嫌疑人50余名，查扣手机、电脑等作案电子设备180余台，涉案金额超90亿元，一举打掉多个实施证券违法犯罪团伙，行动取得显著战果，有力地维护了资本市场秩序，保护了投资者合法权益。

　　下一步，中国证监会将持续加大对资本市场违法违规行为的打击力度，运用多种执法手段惩戒造假行为，加大投资者保护力度，强化中介机构把关责任，为注册制的行稳致远保驾护航。（央广资本眼）